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Jul 01, 2023

Gli Harsha Engineers centrano il 12 di Prabhudas Lilladher

The stock surged 27 percent in April 2023 after 4 straight months of decline. 10

Il titolo è aumentato del 27% nell’aprile 2023 dopo 4 mesi consecutivi di calo.

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Cos’è l’investimento frazionato e come avviarlo?

Azioni diIngegneri Harsha sono stati un vantaggio per i loro investitori. Il titolo, quotato a settembre dello scorso anno, è balzato di quasi il 40% rispetto al prezzo IPO di ₹ 330. La casa di intermediazione Prabhudas Lilladher, nel suo recente rapporto, ha informato che il titolo ha raggiunto il suo prezzo target di 12 mesi in meno di 3 mesi dall'avvio.

Prabhudas Lilladher ha avviato la copertura su Harsha a un CMP di ₹ 325 con un prezzo target di ₹ 439 il 28 febbraio 2023. Dal suo inizio, il titolo è avanzato del 38% per essere attualmente scambiato intorno a ₹ 458,85. Ha inoltre notato che è stato il primo broker sulla strada a coprire Harsha.

Il titolo è aumentato del 27% nell’aprile 2023 dopo 4 mesi consecutivi di calo. Finora ha anche aggiunto quasi il 6% a maggio. Solo nel 2023 da inizio anno, è aumentato del 18%. Tuttavia, tra dicembre 2022 e marzo 2023 il titolo è rimasto costantemente in rosso, con un calo del 17%.

L’intermediazione ha elencato 4 motivi per continuare a investire in azioni:

1)Sfruttare le relazioni a lungo termine per guadagnare quote di portafoglio : Il mercato globale dei cuscinetti è concentrato, con Schaeffler, Timken, SKF, JTEKT, NTN e NSK che detengono il 54% del mercato e tutti e sei sono clienti a lungo termine di Harsha, ha informato l'intermediario. L'età media del rapporto di Harsha con i suoi cinque principali gruppi di clienti abbraccia più di un decennio. Considerando la complessità del processo di produzione delle gabbie per cuscinetti, una volta che un cliente si fida di un fornitore affidabile, quel cliente diventa appiccicoso. Harsha è in grado di aggiudicarsi ordini ripetuti dai suoi clienti chiave essendo attivamente coinvolta nel processo di sviluppo del prodotto fin dalla fase di progettazione, ha affermato.

2)Esternalizzazione delle gabbie dei cuscinetti per dare impulso alla crescita : Gli operatori globali dei cuscinetti stanno esternalizzando sempre più la produzione di gabbie per cuscinetti a produttori specializzati di gabbie a causa delle funzioni critiche, dei vincoli di qualità e dei requisiti di precisione della gabbia, ha osservato PL. Attualmente, si stima che il 60% della produzione globale di gabbie per cuscinetti sia esternalizzata, e questa percentuale potrebbe salire al 70-75% entro l’anno fiscale 30, indicando una significativa opportunità di mercato per aziende come Harsha.

3)Boccole in bronzo – Un gioco audace con l'energia eolica : Negli ultimi 3-4 anni si è registrata una tendenza crescente all'utilizzo di boccole in bronzo in alcuni riduttori di turbine eoliche come sostituti dei cuscinetti, ha affermato PL. Harsha ha recentemente aggiunto boccole in bronzo al proprio portafoglio di prodotti per sfruttare questa opportunità potenzialmente grande. Su un piano di capex totale di ₹ 300-400 crore per la sua attività di ingegneria nei prossimi 3-4 anni, una buona parte sarà spesa per aumentare le capacità di boccole nello stabilimento di Moraiya di Harsha, ha aggiunto.

4)Turnaround ed efficienza dei costi per favorire l’espansione dei margini: L'intermediario ha sottolineato che lo stabilimento rumeno di Harsha produce semilavorati fusi in ottone e un piccolo volume di gabbie per cuscinetti di grandi dimensioni. Considerati i recenti venti contrari in Europa, i costi energetici più elevati e i getti di basso valore che dominano il mix, questo impianto ha registrato prestazioni deboli nel 9MFY23. Il margine EBITDA misto è solo dell'1-2%, mentre i volumi sono stati deboli. Ciò rappresenta un freno alla performance complessiva di Harsha poiché la Romania rappresenta il 20% delle entrate totali. Ma andando avanti, si sta concentrando sulla crescita della quota di gabbie di grandi dimensioni in Romania, che ottengono margini EBITDA del 12-15%. Pertanto, si prevede che sia i profitti che i profitti di Harsha Romania si invertiranno favorevolmente dall’anno fiscale 24 in poi.